Ethereum-Preis verweilt an wichtigen Widerstandstagen vor dem Verfall

Ethereum-Preis verweilt an wichtigen Widerstandstagen vor dem Verfall von Optionen im Wert von 112 Millionen Dollar

112 Millionen Dollar in Ethereum-Optionen laufen am 28. August aus, aber die Daten zeigen, dass die Händler selbst dann bullish bleiben, wenn ETH unter 400 Dollar gehandelt wird.

Das Open Interest für Ether (ETH)-Optionskontrakte ist in den letzten drei Monaten um das Fünffache gestiegen und liegt derzeit bei 452 Millionen Dollar.

Die 112 Millionen Dollar, die an diesem Freitag auslaufen, könnten einen beträchtlichen Einfluss laut Analysten bei Bitcoin Superstar auf den Markt haben, obwohl dies von der Balance zwischen bullishen und bearishen Strategien abhängen wird.

Die obige Grafik zeigt, wie stark der ETH-Optionsmarkt im vergangenen Monat war.

Obwohl sein offenes Interesse im Vergleich zum 1,9 Milliarden-Dollar-Optionsmarkt von Bitcoin (BTC) bescheiden erscheinen mag, haben ETH-Optionen in den letzten Monaten an Bedeutung gewonnen.
$400 Streik dominiert Volumen

Nicht jede Optionsmarktstrategie ist bullish oder bearish. Der gedeckte Call besteht darin, den Basiswert zu kaufen, während eine Call-Option (Kaufoption) verkauft wird.

Ziel ist es hier, von einer Festzinsstrategie immer dann zu profitieren, wenn eine ausreichend hohe Prämie vorhanden ist. Insgesamt handelt es sich hierbei um eine neutral-positive Strategie, und diese Anleger werden profitieren, solange der Äther über einem bestimmten Schwellenwert bleibt.

Auch wenn das offene Interesse für Optionen unter dem 320-Dollar-Streik beträchtlich ist, hätte es schon vor über einem Monat aufgebaut werden können, während die ETH unter 250 Dollar gehandelt wurde.

Solche In-the-money-Optionen bedeuten, dass die Strikes 15% oder mehr unter dem aktuellen ETH-Preis liegen, und werden üblicherweise für die oben erwähnte Strategie der gedeckten Calls verwendet.

Gegenwärtig gibt es 97K Ether-Optionen mit einem Ausübungspreis von 400 $, obwohl dies alle Kalenderverläufe bis März 2021 umfasst. Durch die ausschließliche Analyse des bevorstehenden Verfalls am 28. August hätte ein Händler einen besseren Einblick in die wahre Stimmung der Investoren.

Der Verfall am Freitag scheint gut ausgeglichen

Die Deribit-Börse hält derzeit einen Marktanteil von über 90%, und aus diesem Grund werden ihre Ether-Märkte genau analysiert.

Das erste, was man beachten sollte, ist das Gleichgewicht zwischen Call- (Kauf-) Optionen und Put- (Verkauf-) Optionen. Da sich der Etherpreis derzeit nahe 390 $ bewegt, sollte man sich auf die nächstliegenden Ausübungsniveaus konzentrieren.

Derzeit gibt es 27,8K Kaufoptionen, denen 31,4K Verkaufsoptionen im Bereich von 380 bis 400 $ gegenüberstehen. Das bedeutet, dass es zumindest für den Verfall im August laut Bitcoin Superstar eine ausgeglichene Kraft zwischen bullishen und bearishen Optionsstrategien zu geben scheint.

Skew-Indikator bleibt leicht bullish

Der Delta-Skew-Indikator von 25% misst, wie viel teurer (oder billiger) eine Kaufoption im Vergleich zu einer ähnlichen Verkaufsoption ist. Ein negativer Skew zeigt an, dass die Kosten des Schutzes bei Aufwärtsbewegungen teurer sind als bei Abwärtspreisschwankungen.

Ein solcher Indikator schwankt seit Anfang Juli im negativen Terrain, und obwohl es der ETH in jüngster Zeit nicht gelungen ist, den 440-Dollar-Widerstand zu brechen, hat sich die Stimmung bezüglich der Optionspreise nicht geändert.

Auch die Futures-Märkte halten sich stark

Im Gegensatz zu den Optionsmärkten haben Futures-Kontrakte zu jeder Zeit notwendigerweise eine gleiche Anzahl von Long- und Short-Kontrakten.

Dies ist ein zentrales Merkmal solcher derivativen Instrumente, obwohl das Ungleichgewicht der von beiden Seiten eingesetzten Hebelwirkung sich in der Prämie der Terminkontrakte im Vergleich zu den (regulären) Kassamärkten widerspiegeln sollte.

Wann immer Käufer von Terminkontrakten (Longs) bereit sind, mehr als den aktuellen Marktpreis für den Aufbau von Hebelpositionen zu zahlen, wird ihre Prämie 5 bis 10% auf Jahresbasis übersteigen.

Dieser Indikator wird als Basis bezeichnet und sollte auf gesunden Märkten ein positives Niveau aufrechterhalten. Diese Situation wird als Contango bezeichnet, während die entgegengesetzte oder negative Basis auf eine Backwardation hinweist.